格局和壁壘：

國(guó)內(nèi)企業(yè)逐步發(fā)力，技術(shù)研發(fā)成關(guān)鍵

燃油車時(shí)代外資企業(yè)占據(jù)大部分高端汽車膠管市場(chǎng)份額。 

本土汽配商有望借能源車彎道超車：普通車用膠管處于供大于求的局面，同質(zhì)化嚴(yán)重，以低價(jià)充斥市場(chǎng)，競(jìng)爭(zhēng)處于白熱化 ，國(guó)內(nèi)企業(yè)打破技術(shù)壟斷，逐步提升國(guó)內(nèi)汽車膠管行業(yè)整體水平。 

核心壁壘為技術(shù)壁壘：1）環(huán)保政策要求膠管材料復(fù)合化、輕量化和綠色循環(huán)利用，以及膠管制造工藝智能化；2）整車項(xiàng) 目要求關(guān)鍵產(chǎn)品供應(yīng)商具備更高研發(fā)水平。

川環(huán)科技：

深耕車用膠管二十載，年產(chǎn)能15000噸

公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為汽車、摩托車用橡塑軟管及總成的研發(fā)、設(shè)計(jì)、制造和銷售。2021年在軌道交通、中石油、中石化、軍品 等領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)了新突破，將持續(xù)強(qiáng)加對(duì)新能源汽車領(lǐng)域管路系統(tǒng)的開發(fā)和配套力度。 

目前車用膠管年產(chǎn)能15000噸；投資建設(shè)“傳統(tǒng)汽車與新能源汽車零部件增量（制造）擴(kuò)能”項(xiàng)目，建成后產(chǎn)能將新增 10000噸，分兩期建設(shè)，一期生產(chǎn)新能源汽車膠管及配套產(chǎn)品，2022上半年將投產(chǎn)。

川環(huán)科技：

技術(shù)優(yōu)勢(shì)明顯，研發(fā)團(tuán)隊(duì)實(shí)力強(qiáng)大

截至2021年12月，公司累計(jì)獲得國(guó)家授權(quán)專利87項(xiàng)，其中發(fā)明專利14項(xiàng)；國(guó)家重點(diǎn)新產(chǎn)品8項(xiàng)，國(guó)家創(chuàng)新基金項(xiàng)目3項(xiàng)， 國(guó)家火炬計(jì)劃項(xiàng)目1 項(xiàng)；主持或參與修訂行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。 

客戶方面，公司前公司擁有50多家汽車主機(jī)廠、50多家摩托車廠，包括比亞迪（秦、漢、宋、唐、元、海豚等）、長(zhǎng)安新 能源（深藍(lán)系列）、金康問界（M5等）等重磅車型。

中鼎股份：

全球非輪胎橡膠行業(yè)龍頭，持續(xù)鞏固冷卻業(yè)務(wù)

公司是全球非輪胎橡膠行業(yè)龍頭，冷卻業(yè)務(wù)營(yíng)收持續(xù)增長(zhǎng) 

公司成立于1980年，目前有冷卻系統(tǒng)、密封系統(tǒng)、降噪減震底盤系統(tǒng)和空氣懸掛及電機(jī)系統(tǒng)四大業(yè)務(wù) 

公司已完成自身培育的中鼎膠管等子公司與TFH的整合，成功開發(fā)出多款具有耐高、低溫性能及耐防凍液、耐疲勞性能 等特點(diǎn)的新能源冷卻系列產(chǎn)品。2021年，公司冷卻業(yè)務(wù)營(yíng)收達(dá)33億元

中鼎股份：

流體管路產(chǎn)品突破升級(jí)，斬獲頭部訂單

公司流體管路產(chǎn)品升級(jí)，聚焦新能源領(lǐng)域 

公司依托于TFH的技術(shù)，流體管路產(chǎn)品的單車價(jià)值從傳統(tǒng)的300元左右提升新能源車的千元級(jí)別 

目前，相關(guān)產(chǎn)品已配套寶馬、奧迪、大眾、吉利、小鵬和理想等新能源汽車平臺(tái)

03

被動(dòng)安全：

防火隔熱材料釋放潛力，膠類產(chǎn)品打開市場(chǎng)空間

電池結(jié)構(gòu)革新由面到點(diǎn)，安全性能突出

不同電池管理系統(tǒng)硬件排布安全性存在差異。電池管理系統(tǒng)（BMS）主要包括硬件、底層軟件和應(yīng)用層軟件三部分，其 硬件拓?fù)浣Y(jié)構(gòu)分為集中式和分布式兩種。集中式將所有部件集中到一塊板上，芯片間通過菊花鏈通訊，通道利用效率高、 節(jié)約成本，但易存在熱風(fēng)險(xiǎn)；分布式將板分為主板和從板，通道利用率稍低，但可靠性、靈活度、散熱性能較強(qiáng)。

電芯、模組系統(tǒng)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，提升電池包密度、熱管理效率。模組動(dòng)力電池包技術(shù)（CTP），電芯直接集成為電池包， 主要分為完全無模組方案、大模組代替小模組方案。此外，CTC技術(shù)將電芯直接集成在底盤上，將車與電芯融為一體，進(jìn) 一步降低制造成本、提升能量密度。